En 2025, la gestion de trésorerie entre dans une nouvelle phase.
Les entreprises ne cherchent plus à spéculer sur le placement de la crypto mais à tirer parti d’outils numériques désormais encadrés, stables et conformes.
Le placement actif numérique s’impose comme un nouvel outil stratégique : il permet de faire travailler la trésorerie sur des supports digitaux régulés, liquides et rentables, tout en restant dans le cadre MiCA.
💡 En clair : la finance digitale devient un prolongement naturel de la finance d’entreprise.
Le résumé de l’article
En 2025, le placement actif numérique devient une solution stratégique pour les entreprises cherchant à valoriser leur trésorerie sans sortir du cadre réglementaire.
Encadré par MiCA et DORA, il repose sur trois piliers : sécurité, liquidité, rentabilité.
Stablecoins régulés, obligations tokenisées et fonds hybrides offrent désormais des rendements de 3 à 6 %, avec audit et transparence.
Plus qu’une alternative, c’est l’évolution naturelle de la finance d’entreprise, une gestion de trésorerie moderne, conforme et mesurable.
Contexte : La nouvelle ère de la trésorerie numérique
Les taux réels se stabilisent, les comptes à terme redeviennent attractifs et la digitalisation financière s’impose dans toutes les directions financières.
Dans ce contexte, le placement actif numérique devient un outil d’arbitrage : il dynamise la trésorerie dormante tout en conservant les mêmes garanties qu’un produit bancaire.
L’objectif n’est pas de remplacer la banque mais d’optimiser le cash dans un cadre réglementé, audité et interopérable avec la finance traditionnelle.
Grâce à la blockchain et à la régulation européenne, les entreprises peuvent désormais conjuguer transparence, rapidité et performance dans un environnement maîtrisé.
Définition : Comprendre ce qu’est un actif numérique
Un actif numérique est une valeur immatérielle stockée, échangée ou transférée sous forme électronique.
Il combine une dimension technologique (blockchain, tokenisation) et une valeur économique réelle (monétaire, financière ou utilitaire).
Il peut représenter :
- une monnaie numérique comme un stablecoin ou une CBDC ;
- un titre tokenisé, tel qu’une obligation digitale ou une part de fonds ;
- un droit numérique, comme une licence, un NFT utilitaire ou un actif symbolique d’accès.
💡 À retenir :
Tous les actifs numériques ne sont pas des cryptomonnaies.
Le placement actif numérique vise la stabilité et la conformité, pas la spéculation.
Le cadre réglementaire européen
MiCA et PSCA
Depuis 2024, le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets) encadre officiellement les actifs numériques dans toute l’Union européenne.
Il définit les conditions d’émission, de conservation et de gestion de ces actifs, tout en créant un statut unique : le PSCA (Prestataire de Services sur Crypto-Actifs).
Tout acteur proposant des services liés aux actifs numériques (conservation, échange, gestion ou conseil) doit désormais être agréé en tant que PSCA pour exercer légalement en Europe.
DORA et sécurité
Le règlement DORA (Digital Operational Resilience Act) complète MiCA en imposant des standards de cybersécurité, de résilience opérationnelle et de gestion des risques aux prestataires.
Son objectif : protéger les entreprises et investisseurs contre les incidents techniques, les attaques ou les défaillances d’infrastructure.
⚖️ Bon à savoir :
Vous pouvez vérifier tout prestataire agréé sur la liste blanche de l’AMF.
Seuls les acteurs conformes MiCA / PSCA sont autorisés à gérer, conserver ou émettre des actifs numériques en Europe.
Parallèlement, de nouveaux modèles émergent autour du placement en finance décentralisée (DeFi), qui cherchent à concilier innovation et conformité.
⚠️ Disclaimer
Les placements en actifs numériques comportent un risque de perte en capital.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les formes de placement actif numérique
1. Les stablecoins régulés
Les stablecoins régulés sont des actifs numériques adossés à une monnaie fiduciaire (EUR, USD) et émis par un acteur agréé.
Ils sont collatéralisés à 100 %, soumis à audits réguliers et offrent une transparence complète sur leurs réserves.
Caractéristiques :
- Collatéralisés à 100 %
- Audit régulier et transparence totale
- Rendement annuel moyen des stablecoins : 3 à 6 %
💬 Usage entreprise :
Placer une partie de la trésorerie tout en gardant une liquidité immédiate (T+0).
2. Les obligations et titres tokenisés
Les obligations tokenisées représentent la version numérique d’actifs financiers réels : dettes privées, obligations d’entreprise, parts de fonds.
Elles offrent un rendement fixe et une visibilité claire sur la durée d’investissement, avec un accès simplifié via des plateformes régulées.
Caractéristiques :
- Rendement fixe, visibilité à l’échéance
- Accès via plateformes agréées
- Horizon : 6 à 24 mois
3. Les fonds numériques hybrides
Les fonds hybrides numériques combinent actifs traditionnels et actifs numériques régulés, afin de bénéficier du meilleur des deux mondes : stabilité, rendement et innovation.
Caractéristiques :
- Gestion déléguée et auditée
- Rendement moyen : 4 à 6 %
- Reporting automatisé et traçabilité via la blockchain
Tableau comparatif des formes de placement actif numérique
| Type d’actif | Rendement moyen | Risque | Liquidité | Cadre |
| Stablecoin régulé | 3–6 % | Faible | T+0 | MiCA |
| Obligation tokenisée | 5–7 % | Modéré | T+2 | MiCA / DORA |
| Fonds numérique hybride | 4–6 % | Faible à modéré | J+1 | AMF |
Construire une stratégie de placement actif numérique
Construire une stratégie de placement actif numérique revient à structurer sa trésorerie selon trois dimensions : la disponibilité, la sécurité et la performance.
L’objectif n’est pas d’obtenir le rendement maximal mais d’assurer la cohérence entre horizon, liquidité et conformité.
Identifier la part mobilisable
Avant toute allocation, il faut distinguer la trésorerie réellement disponible :
- Poche opérationnelle → trésorerie utile au fonctionnement courant (charges, salaires, fournisseurs).
- Poche de sécurité → réserves stables, placées à court terme sur des supports garantis (comptes à terme, stablecoins régulés).
- Poche de rendement → excédents pouvant être placés sur des supports numériques régulés, à horizon plus long.
🧩 Règle des 3 poches
- Opérationnelle : liquidité immédiate.
- Sécurité : placements stables et garantis.
- Rendement : actifs numériques régulés pour faire fructifier le surplus.
Segmenter selon l’horizon
Une bonne stratégie repose sur une segmentation temporelle claire : chaque horizon correspond à un objectif précis et à un type d’actif adapté.
| Horizon | Objectif | Type de placement |
| 0–3 mois | Disponibilité maximale | Stablecoins régulés (liquidité T+0) |
| 3–12 mois | Sécurité + rendement modéré | Obligations ou titres tokenisés |
| 12–24 mois | Performance maîtrisée | Fonds numériques hybrides |
Suivi et pilotage
Un placement actif nécessite un pilotage régulier pour rester cohérent dans le temps.
- Réévaluer la stratégie tous les 3 à 6 mois.
- Suivre le rendement global et la part de liquidités réelles.
- Adapter la répartition selon les taux, les besoins de trésorerie ou les évolutions réglementaires.
💡 Conseil
Le meilleur placement actif n’est pas celui qui affiche le rendement le plus élevé,
mais celui qui reste conforme, disponible et mesurable.
Fiscalité et conformité
Les produits issus des placements numériques, qu’il s’agisse de stablecoins régulés, d’obligations tokenisées ou de fonds numériques, sont imposables à l’impôt sur les sociétés (IS) au même titre que les placements financiers classiques.
- Les revenus générés (intérêts, rendements ou plus-values) sont intégrés au résultat financier de l’exercice.
- Les actifs numériques sont valorisés à leur juste valeur à la clôture comptable.
- Les gains ou pertes de conversion sont enregistrés dans les produits ou charges financiers selon leur nature.
Ce traitement harmonisé avec les règles comptables traditionnelles renforce la transparence et la traçabilité des opérations, à condition de respecter un cadre documentaire rigoureux.
Bonnes pratiques
✅ Travailler uniquement avec des prestataires agréés MiCA / PSCA
✅ Conserver les rapports d’audit et relevés mensuels pour chaque support
✅ Intégrer les placements numériques au reporting global de trésorerie
Piloter le placement actif numérique
Une fois les supports choisis, la clé du succès réside dans la gouvernance et le suivi.
Les placements numériques doivent être intégrés au reporting global de trésorerie, au même titre que les comptes bancaires.
Les meilleures pratiques incluent :
- la centralisation des relevés dans un outil comptable unique ;
- la vérification mensuelle des rapports d’audit fournis par le prestataire PSCA ;
- la validation semestrielle des valeurs de marché avec l’expert-comptable ou le CAC.
🧾 Check-list conformité Regular
✅ Plateforme PSCA agréée en Europe
✅ Rapports mensuels et audit tiers indépendant
✅ Export comptable intégré
✅ Documentation et justification MiCA disponibles
Avantages et limites
Atouts
Le placement actif numérique combine performance et agilité, tout en s’inscrivant dans un cadre réglementé. Parmi ses principaux avantages :
- Rendement supérieur aux comptes bancaires traditionnels.
- Liquidité instantanée, notamment avec les stablecoins régulés.
- Transparence totale, assurée par la technologie blockchain et les audits réguliers.
Ces caractéristiques en font une solution particulièrement adaptée aux entreprises souhaitant valoriser leur trésorerie sans renoncer à la sécurité ni à la conformité.
Limites
Toutefois, certains points de vigilance subsistent :
- Volatilité résiduelle, variable selon la nature de l’actif numérique.
- Fiscalité encore jeune, nécessitant un suivi attentif de l’évolution réglementaire.
- Dépendance vis-à-vis des prestataires agréés MiCA / PSCA, garants de la conformité et de la garde des actifs.
⚠️ À éviter
❌ Plateformes non régulées ou basées hors UE
❌ Rendements “garantis” ou trop élevés pour être crédibles
❌ Absence d’audit, d’attestation ou de transparence sur les réserves
La finance numérique entre dans sa maturité
La frontière entre finance classique et finance numérique s’efface.
Les stablecoins, obligations tokenisées et fonds hybrides ne sont plus des innovations marginales : ce sont des outils de gestion modernes, encadrés et rentables.
Le placement actif numérique n’est pas une rupture. C’est l’évolution logique de la trésorerie d’entreprise, à la fois plus transparente, plus liquide et plus performante.
💬 À retenir
L’avenir du placement digital n’est pas dans la spéculation crypto,
mais dans une finance numérique stable, transparente et régulée.
FAQ – Placement actif numérique
Qu’est-ce qu’un actif numérique régulé ?
Un actif numérique régulé est un instrument financier émis, conservé ou échangé sous la supervision d’une autorité reconnue, conformément au règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets).
Il peut s’agir de stablecoins, titres tokenisés ou fonds numériques hybrides.
Ces actifs sont soumis à des obligations strictes : transparence sur les réserves, audit externe, séparation des fonds clients et publication régulière de rapports.
En clair : c’est la version “encadrée et vérifiable” de la finance digitale, conçue pour offrir aux entreprises les avantages de la blockchain sans les risques de la crypto non régulée.
Quelle différence entre crypto-actif et stablecoin ?
Un crypto-actif désigne tout actif numérique basé sur la blockchain (Bitcoin, Ethereum etc.), dont la valeur varie librement selon l’offre et la demande.
Un stablecoin régulé, lui, est adossé à une monnaie réelle (euro, dollar) et vise à maintenir une valeur stable dans le temps.
Le premier est un actif spéculatif, le second un outil de gestion.
Les entreprises privilégient les stablecoins pour leur stabilité, traçabilité et rendement régulé, notamment dans le cadre de placements de trésorerie à court terme.
Comment vérifier un prestataire PSCA agréé ?
Depuis 2024, tout acteur proposant des services sur actifs numériques en Europe doit être agréé en tant que Prestataire de Services sur Crypto-Actifs (PSCA).
Pour vérifier qu’une société est conforme :
- Consultez la liste blanche de l’AMF (ou de l’autorité de votre pays de résidence).
- Assurez-vous que le prestataire mentionne son numéro d’enregistrement PSCA ou MiCA.
- Recherchez la présence d’un audit ou d’une attestation de conformité.
Si la plateforme n’apparaît pas sur cette liste, évitez d’y transférer des fonds, même pour un test.
Quelle fiscalité s’applique aux rendements numériques ?
Les rendements issus de placements numériques (intérêts, plus-values, revenus de stablecoins, obligations tokenisées…) sont intégrés au résultat financier de l’entreprise et imposés à l’impôt sur les sociétés (IS).
Les actifs sont valorisés à leur juste valeur à la clôture de l’exercice et les variations sont comptabilisées en gains ou pertes.
Les entreprises doivent également conserver :
- les rapports mensuels des plateformes,
- les certificats d’audit MiCA,
- et une documentation claire dans leur reporting de trésorerie.
Peut-on combiner actifs numériques et placements traditionnels ?
Oui et c’est même la stratégie la plus équilibrée.
Un portefeuille moderne peut associer :
- Stablecoins régulés pour la liquidité immédiate (T+0) ;
- Titres tokenisés pour un rendement fixe à moyen terme ;
- Produits bancaires classiques (CAT, fonds monétaires) pour la stabilité ;
- et fonds hybrides pour la diversification.
L’objectif est de créer un écosystème de trésorerie unifié ou les actifs numériques viennent compléter et non remplacer, les placements classiques.En résumé : le futur de la gestion de trésorerie est hybride, numérique, régulé et interopérable avec la finance traditionnelle.
